엑시큐어하이트론이 30억원 규모의 전환사채 발행을 완료했다고 18일 공시했습니다. 이번 자금 조달은 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 방식으로 이루어졌습니다.
? 전환사채(CB)는 채권의 일종이지만, 나중에 발행 회사의 주식으로 바꿀 수 있는 권리가 붙어 있는 사채를 말합니다. 투자자는 주가가 오르면 주식으로 전환해 시세차익을 얻을 수 있고, 주가가 오르지 않으면 이자를 받다가 만기에 원금을 돌려받을 수 있어 안정성과 수익성을 동시에 추구할 수 있습니다.
회사는 최근 미국 자회사의 나스닥 상장 규정 충족 소식을 전했으나, 2025년 상반기 순손실이 593억원으로 확대되는 등 경영 악화가 지속되고 있습니다. 이러한 상황에서 이루어진 전환사채 발행은 당장의 재무적 어려움을 해소하기 위한 조치로 풀이됩니다.
? 사모 전환사채는 불특정 다수가 아닌 특정 소수 투자자에게 발행하는 전환사채를 의미합니다. 공모 방식에 비해 발행 절차가 간소하고 신속하게 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있습니다.
❔ 엑시큐어하이트론의 전환사채 발행은 회사 재무에 어떤 영향을 미칠 수 있나요?
? 엑시큐어하이트론이 30억원 규모의 전환사채를 발행한 것은 단기적인 자금 조달을 통해 현재의 재무적 어려움을 해소하려는 목적으로 보입니다. 회사는 2025년 상반기 순손실이 593억원으로 확대되고 직원 수와 매출이 감소하는 등 경영 악화가 지속되고 있는 상황입니다.
전환사채 발행으로 급한 불은 끌 수 있지만, 이는 부채 증가로 이어지며 향후 주식으로 전환될 경우 기존 주주들의 지분 가치 희석 가능성도 존재합니다. 따라서 회사의 장기적인 경영 개선 전략과 자금 사용 계획에 대한 투명한 공개가 중요하며, 특히 미국 자회사 엑시큐어의 혈액 질환 치료제 GPC-100 임상 2상 결과가 4분기에 공개될 예정인 만큼, 이를 통한 경영 상황 개선 여부가 주목됩니다.
※ 본 기사는 투자판단의 참고용으로 작성된 것이며, 이를 근거로 한 투자 행위의 결과에 대해 책임을 지지 않습니다.