HLB글로벌이 30억 원 규모의 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행을 9월 15일 완료했습니다. 이번 전환사채 발행은 회사의 사업 구조 재편과 건설 경기 침체로 인한 수익성 악화에 대응하기 위한 것으로 풀이됩니다.
? 전환사채(CB)는 주식으로 바꿀 수 있는 채권입니다. 회사는 자금을 빌리면서 나중에 주식으로 갚을 수 있는 선택권을 주고, 투자자는 채권 이자를 받다가 주가가 오르면 주식으로 바꿔서 시세차익을 노릴 수 있습니다.
HLB글로벌은 최근 자원개발 사업 부문 영업을 중단하는 등 사업 포트폴리오를 조정하고 있습니다. 실제로 2025년 상반기 매출액은 전년 동기 대비 3.6% 감소했으며, 영업이익과 당기순이익은 적자로 전환했습니다.
? 사모 발행은 소수의 특정 투자자에게만 증권을 발행하는 방식입니다. 일반 대중에게 공개적으로 모집하는 공모 방식과 달리, 발행 절차가 간소하고 신속하게 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있습니다.
❔ 전환사채 발행이 기존 주주들에게는 어떤 영향을 미 미칠 수 있나요?
? 전환사채는 투자자가 나중에 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가지고 있습니다. 만약 전환사채가 주식으로 전환되면, 그만큼 새로운 주식이 발행되어 전체 주식 수가 늘어나게 됩니다. 이렇게 주식 수가 늘어나면 기존 주주들이 가지고 있던 주식의 가치나 지분율이 상대적으로 낮아질 수 있는데, 이를 ‘지분 희석’이라고 합니다.
지분 희석은 주당 가치 하락으로 이어질 수 있어 기존 주주들에게는 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 따라서 기업이 전환사채를 발행할 때는 자금 조달의 필요성과 기존 주주들의 지분 희석 가능성을 종합적으로 고려해야 합니다.
※ 본 기사는 투자판단의 참고용으로 작성된 것이며, 이를 근거로 한 투자 행위의 결과에 대해 책임을 지지 않습니다.