매출 소폭 증가에도 영업이익, 당기순이익 큰 폭 감소
글로벌 시장 변화 영향 지속, 하반기 실적 개선 불투명
? 공시 신선도 : 3 / 5
? AI 평가 : 한국가스공사의 2025년 2분기 잠정 실적은 정기적으로 발표되는 공시 유형에 해당한다. 공시일 이전 3개월 이내에 증권사들의 2분기 실적 전망치가 이미 보도되었으며, 실제 공시된 매출액, 영업이익, 당기순이익이 예상치와 유사한 수준으로 나타났다. 다만, 구체적인 확정 수치는 공시를 통해 처음 공식화되었다.
한국가스공사는 8일 2분기 연결기준 잠정 실적을 발표했다. 매출액은 전년 동기 대비 1.9% 증가한 7조 6,301억원을 기록했으나, 전분기 대비로는 40.1% 감소했다. 영업이익은 전년 동기 대비 13.1%, 전분기 대비 51.5% 감소한 4,046억원에 그쳤다.
당기순이익 역시 전년 동기 대비 66.4%, 전분기 대비 76.8% 줄어든 851억원을 기록했다. 지배기업 소유주지분 순이익 또한 전년 동기 대비 66.2%, 전분기 대비 76.8% 감소한 853억원으로 집계됐다.
상반기 누계 실적을 보면 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 증가한 20조 3,630억원이었지만, 영업이익은 10.7% 감소한 1조 2,386억원, 당기순이익은 31.5% 감소한 4,523억원으로 나타났다.
지배기업 소유주지분 순이익 역시 31.3% 감소한 4,528억원에 머물렀다. 전분기 대비 실적 감소폭이 매우 컸던 점을 고려하면 수익성 악화가 심화되고 있음을 알 수 있다. 특히 영업이익과 당기순이익 감소폭이 매출액 증가폭을 훨씬 상회한다는 점이 눈에 띈다.
이는 단순한 매출 감소가 아닌 수익성 자체의 악화를 의미한다. 메리츠증권은 2분기 영업이익이 시장 예상치를 소폭 상회했으나, 호주 GLNG 사업의 수익성 부진과 국내외 천연가스 수요 둔화, 가격 하락 등으로 하반기 실적 개선은 어려울 것으로 전망했다.
최근 두 분기 연속 영업이익과 순이익이 전년 대비 감소세를 이어가고 있으며, 매출 증가에도 수익성 개선이 없다는 점은 한국가스공사의 큰 과제다. 글로벌 시장 가격 및 수요 변화에 민감하게 반응하는 사업 구조 또한 투자 위험으로 작용하고 있다.
이번 잠정 실적 발표는 향후 실적 전망에 대한 우려를 키우는 요인이 될 것으로 보인다. 참고로, 이번 공시는 잠정치이며, 향후 확정치와 다를 수 있다.
? 공시 바로가기: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
? 참고기사
– 메리츠증권 – 한국가스공사 036460 [2Q25 Review: 실적 및 전망]
– iM증권 – 한국가스공사(036460) 2025년 1분기 요약
– 다음금융 – 한국가스공사(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
※ 본 기사는 투자판단의 참고용으로 작성된 것이며, 이를 근거로 한 투자 행위의 결과에 대해 책임을 지지 않습니다.